Definir a janela
Defino a janela de observação e a regra de comparação antes de olhar o que aconteceu depois. Uma janela pode descrever retornos, preço em relação aos pivôs, ordem dos cruzamentos de níveis ou uma combinação de características estruturais.
Comparar elementos equivalentes
A normalização pode tornar comparáveis escalas de preço diferentes, mas também pode descartar informações. Documente se o método preserva volatilidade, tempo decorrido, amplitude e regime de mercado. Uma correspondência visual próxima pode ser economicamente diferente.
Separar a correspondência dos resultados
Somente os dados disponíveis na data de corte da avaliação devem influenciar a seleção de correspondências. Examine os preços posteriores depois da seleção. Alterar a comparação após ver o resultado introduz viés retrospectivo.
Examinar a distribuição
Mostre várias correspondências, suas datas e a dispersão das trajetórias posteriores. Uma trajetória central esconde a divergência. Janelas repetidas ou sobrepostas podem exagerar o tamanho efetivo da amostra.
Questionar a interpretação
Compare com uma referência simples e repita a avaliação em períodos não observados. Informe a sensibilidade dos resultados ao tamanho da janela, ao limite e aos dados disponíveis.